銀保監(jiān)會指路,明確養(yǎng)老金融發(fā)展方向

《通知》一共十三條，主要包括四方面內容：一是明確了商業(yè)養(yǎng)老金融的發(fā)展理念，支持和鼓勵銀行保險機構發(fā)展相關業(yè)務，豐富產品供給。二是突出養(yǎng)老屬性，規(guī)定了銀行保險機構開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務的基本標準和原則。三是強調銀行保險機構要充分披露信息，開展消費者教育，培育養(yǎng)老金融理念。四是對銀行保險機構開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務組織實施、管理機制、費用政策等方面提出了基本要求，并明確了不規(guī)范業(yè)務的清理安排。

近日，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），對商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務規(guī)則作出原則性規(guī)定，提出建立多元發(fā)展格局，支持銀行保險機構開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，倡導銀行保險機構穩(wěn)步推進商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展。

2021年以來，我國規(guī)范發(fā)展第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的步伐明顯加快，養(yǎng)老理財產品試點、個人養(yǎng)老金制度出爐、國民養(yǎng)老保險公司正式開業(yè)，同時養(yǎng)老理財、養(yǎng)老基金、年金型保險等原有養(yǎng)老產品優(yōu)勢互補，為投資者提供更多元的養(yǎng)老金融服務。

養(yǎng)老金融市場急需完善

現階段，我國加速進入老齡社會，這既帶來沖擊，也蘊藏機遇。老齡化是人類文明進步的體現，任何一個國家現代化進程中都要經歷這個階段。國家統(tǒng)計局公布，2021年末我國60歲及以上人口26736萬，占全國人口的18.9%，其中65歲及以上人口20056萬，占全國人口的14.2%。在我國人口老齡化程度不斷加深的背景下，人民群眾對養(yǎng)老金融服務有著旺盛的需求。與此同時，我國商業(yè)養(yǎng)老金融產品供給不足，需要加快發(fā)展養(yǎng)老服務金融和養(yǎng)老產業(yè)金融，增加優(yōu)良的養(yǎng)老服務供給。

業(yè)內人士指出，養(yǎng)老金融是未來我國銀行業(yè)重點支持領域，銀行需要與保險、基金等金融機構聯(lián)動開發(fā)更多適配的產品和服務。《通知》也明確，支持和鼓勵銀行保險機構之間開展業(yè)務合作，優(yōu)化商業(yè)養(yǎng)老金融產品設計、渠道推廣、市場營銷、投資管理、風險管控等。

商業(yè)養(yǎng)老金融要體現養(yǎng)老屬性

商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務，養(yǎng)老是關鍵。《通知》第二條、第三條要求，銀行保險機構開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務應體現養(yǎng)老屬性，產品期限符合客戶長期養(yǎng)老需求和生命周期特點，并對資金領取設置相應的約束性要求。銀行保險機構應在產品合同中與客戶對特殊情形下的流動性安排作出明確約定，但不得以期限結構化設計等方式變相縮短業(yè)務存續(xù)期限。由此可見，商業(yè)養(yǎng)老金融產品的養(yǎng)老屬性首先體現在產品期限的長期性上。

其次是穩(wěn)健性。《通知》第十條指出，養(yǎng)老金融銀行保險機構應當加強商業(yè)養(yǎng)老資金投資管理，采用成熟穩(wěn)健的資產配置策略，有效管控商業(yè)養(yǎng)老資金投資風險。鼓勵積極投向符合國家戰(zhàn)略和產業(yè)政策的領域，為資本市場和科技創(chuàng)新提供支持。

開展養(yǎng)老金融教育

在資管新規(guī)框架下，打破剛兌仍是開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務的題中應有之義。尤其是商業(yè)養(yǎng)老金融產品的主要客戶群體風險偏好往往較低，產品期限較長，這些都要求銀行保險機構在產品銷售、信息披露、投資者教育等多方面進一步強化風險揭示，引導投資者真正認識相關產品特點，理性投資，真正做到賣者盡責、買者自負。

對此，在適當性管理方面，《通知》第四條表示，銀行保險機構應當落實客戶適當性管理要求，充分了解客戶年齡、退休計劃、財務狀況、風險偏好等信息，合理評估客戶養(yǎng)老需求、風險承受能力等，向其推介銷售適當的養(yǎng)老金融產品。

此外，在加強投資者教育方面，《通知》第七條要求，銀行保險機構應當持續(xù)開展客戶教育，提高社會公眾對商業(yè)養(yǎng)老金融產品的認知度和接受度，逐步培育成熟的養(yǎng)老金融理念和長期投資理念，引導客戶合理規(guī)劃、持續(xù)投入、長期持有、長期領取，切實提高養(yǎng)老保障水平。 ■來源：金融時報