四大行試水創(chuàng)新養(yǎng)老儲蓄試點:最長期限20年,利率怎么定?

備受關注的養(yǎng)老儲蓄終于有了新進展。

記者從銀保監(jiān)會有關部門獲悉，初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開展養(yǎng)老儲蓄試點，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

業(yè)內(nèi)人士認為，作為超長期限存款，養(yǎng)老儲蓄在定價方面尚無可比產(chǎn)品，后續(xù)如何定價是關鍵。

四大行率先試水

今年以來，監(jiān)管部門已多次預告養(yǎng)老儲蓄試點即將啟動。

記者了解到，為進一步豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，銀保監(jiān)會正在會同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務試點。初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開展試點，單家銀行試點規(guī)模初步考慮為100億元，試點期限暫定一年。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

四家大型商業(yè)銀行機構網(wǎng)點多，線上線下服務渠道豐富，存量客戶群體龐大。招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，在四大行率先進行養(yǎng)老儲蓄試點，有助于更好地滿足具有養(yǎng)老儲蓄需求的居民需求，最大限度地方便更多的居民辦理養(yǎng)老儲蓄業(yè)務。

滿足低風險偏好居民養(yǎng)老需求

對于產(chǎn)品特點，銀保監(jiān)會有關部門負責人介紹，特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長、收益穩(wěn)定，本息有保障，可滿足低風險偏好居民的養(yǎng)老需求。

在產(chǎn)品設計方面，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品如何定價備受關注。目前，銀行銷售的儲蓄國債期限主要是3年期和5年期，大額存單期限最長為5年期，相比而言，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品期限更長，在定價方面沒有可比產(chǎn)品。

今年4月發(fā)售的儲蓄國債，三年期和五年期票面年利率分別為3.35%、3.52%。大額存單方面，以工商銀行為例，該行目前在售的大額存單年利率為3.25%，且目前沒有5年期大額存單在售。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，銀行體系資金本身具有借短貸長的特點，長期限的養(yǎng)老儲蓄降低了存貸期限錯配，但由于很難提供對應高收益資產(chǎn)，預計長期養(yǎng)老儲蓄利率很難顯著提高。從定價的角度看，儲蓄國債、協(xié)議存款、5年期定期存款可以提供一定定價參考，相比這些產(chǎn)品，預計養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品定價不會明顯偏離。

建議實行差異化稅收政策

銀保監(jiān)會日前發(fā)布的《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》提出，符合銀保監(jiān)會規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品可納入個人養(yǎng)老金投資范圍，享受國家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。

對于養(yǎng)老儲蓄等商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展，董希淼建議，財政、稅務等部門及金融管理部門應在財政稅收、產(chǎn)品準入等方面采取更多的支持政策，比如將養(yǎng)老理財、養(yǎng)老保險、養(yǎng)老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率；如果推出養(yǎng)老儲蓄，建議在利息稅征收上實行不同的政策，以此鼓勵更多的人通過選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品來更好地滿足養(yǎng)老的需求。

多地躍躍欲試

盡管目前試點城市尚未確定，但多個地區(qū)已明確表示鼓勵轄內(nèi)銀行開展養(yǎng)老儲蓄業(yè)務試點。

例如，北京銀保監(jiān)局日前發(fā)布的《關于做好轄內(nèi)新市民金融服務工作的通知》表示，鼓勵各商業(yè)銀行開展養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財業(yè)務試點。

重慶銀保監(jiān)局日前印發(fā)的《金融支持新市民安居樂業(yè)實施細則》提出，推出養(yǎng)老理財產(chǎn)品和養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品。地方法人銀行、理財公司應積極研發(fā)符合長期養(yǎng)老需求和生命周期特點的養(yǎng)老理財產(chǎn)品及養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，引導資金優(yōu)先投向本地養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)。

山東銀保監(jiān)局印發(fā)的《關于加強新市民金融服務的工作方案》指出，支持商業(yè)銀行研究養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，探索開展養(yǎng)老儲蓄業(yè)務試點。